Too Little, Too Late? Breaking Down Florida’s Latest Property Insurance Reforms

Een wetsvoorstel dat door de wetgevende macht van Florida is aangenomen om de eigendomsverzekeringscrisis van de staat aan te pakken, heeft bij sommige belanghebbenden tot optimisme geleid, terwijl anderen zeggen dat het de tarieven in de komende 18 tot 24 maanden niet zal verlagen of de onbeheerste claims van de staat zal stoppen.

De poging van dit jaar om hervormingen van de eigendomsverzekeringen door te voeren, kwam op de draad met de goedkeuring van Senaatswet 76 op de laatste dag van de zitting. Het wetsvoorstel probeert een aantal van de problemen op te lossen waarmee de verzekeringsmarkt van huiseigenaren te kampen heeft, waar verzekeraars vorig jaar meer dan $ 1,5 miljard hebben verloren. Consumenten worden geconfronteerd met tariefstijgingen met dubbele cijfers, beperkte dekking of moeten zich wenden tot de laatste redmiddel van de staat, Citizens Property Insurance.

Kort nadat het wetsvoorstel was aangenomen, keurde de staatsregelgever de verzoeken van drie verzekeraars in Florida goed om het beleid van meer dan 50.000 huiseigenaren te schrappen terwijl de staat het orkaanseizoen ingaat.

Het aangenomen wetsvoorstel omvat wijzigingen in het statuut van de eenrichtingsvergoeding voor advocaten van de staat, de geschiktheid en het glijdende verloop van burgers, en de deadline voor het indienen van claims. Het stelt ook nieuwe eisen en beperkingen voor dakdekkers.

Maar twee onderdelen die de industrie en experts beschouwden als cruciaal voor het aanpakken van kostenfactoren en het stabiliseren van de markt, bleven buiten de eindfactuur: de afschaffing van de vermenigvuldigingsfactor voor advocatenvergoedingen en een bepaling die verzekeraars in staat stelt beleidstaal te implementeren om de vervangingskosten van het dak te verminderen. De bepalingen waren knelpunt in beide wetgevende kamers.

“Het is een afgezwakte rekening die de marktstabiliteit niet zal herstellen. Het zal de tariefstijgingen niet afremmen ”, aldus Robert Ritchie, CEO van American Integrity. “Iedereen is voorbereid op deze verwachtingen en iedereen zal boos op elkaar zijn.”

“Naar mijn mening zijn de belangrijkste bepalingen degene die er niet in zijn opgenomen”, zegt Joseph Petrelli, president en oprichter van rating-analysebedrijf Demotech, dat meer dan 40 binnenlandse verzekeraars in Florida beoordeelt. Petrelli waarschuwde eerder dat het voor verschillende bedrijven moeilijker zal zijn om hun financiële resultaten te verbeteren en hun ‘A’-rating vast te houden, als de wetgevende macht van Florida dit jaar geen ‘zinvolle’ hervorming zou doorstaan.

Senator Jim Boyd, ook een verzekeringsmakelaar en eigenaar van Boyd Insurance & Investments in Bradenton, Florida, erkende dat wat voorbijging niet alles had wat hij – of de branche – wilde, maar hij is ervan overtuigd dat wat er is gebeurd een verschil zal maken. bij het stabiliseren van de markt, de terugkeer van verzekeringsinvesteringskapitaal naar de staat aanmoedigen en misbruik van aannemers en rechtszaken in het systeem verminderen.

‘De tarieven gaan morgen natuurlijk niet omlaag,’ zei Boyd. “Maar ik ben er vast van overtuigd dat dit een duidelijke neerwaartse impact zal hebben op de voortdurend stijgende tarieven van huiseigenaren in Florida … Ik geloof echt dat we veel goeds hebben gedaan om de hoofdoorzaken van het probleem te achterhalen.”

Senator Jeff Brandes, die de wetgeving mede-sponsorde, stemde voor het wetsvoorstel, maar zei dat het slechts een “40% -oplossing was voor wat er in Florida nodig is om de kostencurve te buigen.”

“Hopelijk stabiliseert het de tarieven, maar zal het uiteindelijk niets doen om ze daadwerkelijk te verlagen”, zei hij tegen zijn collega’s in de Senaat.

Indien ondertekend door de gouverneur, zou de wetgeving van kracht worden op 1 juli en omvat:

  • Wijzigt de subsidiabiliteit, het glijdende tarief en de feitelijk correcte tariefindicatie voor Citizens Property Insurance Corp.
  • Vervangt het statuut voor eenmalige advocaatkosten om de invordering van advocaatkosten en -kosten afhankelijk te maken van het verkrijgen van een schadevergoeding die hoger is dan het bod van de verzekeringsmaatschappij voorafgaand aan de rechtszaak.
  • Verkort de claimdeadline voor alle claims tot twee jaar vanaf de datum van verlies, behalve voor aanvullende claims die een extra jaar hebben.
  • Vereist dat eisers ten minste 10 dagen vóór het indienen van een rechtszaak tegen een verzekeraar een vordering indienen met daarin een schatting van de eis, de gevorderde advocaatkosten en kosten en het bedrag in geschil; staat niet toe dat kennisgevingen voorafgaand aan een rechtszaak worden ingediend voordat de verzekeringsmaatschappij de dekking kan bepalen; en staat een verzekeraar toe om bemiddeling of een andere vorm van alternatieve geschillenbeslechting te eisen na ontvangst van de kennisgeving.

Het wetsvoorstel brengt ook verschillende wijzigingen aan om aan te pakken wat volgens verzekeraars een explosie van claims op het gebied van dakbedekking en rechtszaken is, waaronder het illegaal maken van dakdekkers of personen die namens hen handelen om een ​​’verboden advertentie’ te maken, waaronder een elektronische communicatie, een telefoontje. of document dat om een ​​claim vraagt. Het aanbieden van iets van waarde voor het uitvoeren van een dakinspectie, een aanbod om een ​​verzekeringspolis te interpreteren of een claim in te dienen of de claim aan te passen namens de verzekerde, is ook verboden. Bovendien is het aannemers verboden reparaties uit te voeren voor een verzekerde zonder een contract dat een gedetailleerde kostenraming bevat van de arbeid en materialen die nodig zijn om de reparatie uit te voeren. Overtredingen kunnen leiden tot boetes van $ 10.000.

De verzekeringsregelgever van Florida is optimistisch dat de nieuwe hervormingen op de langere termijn een positief effect zullen hebben op de staatsmarkt.

“Ik denk dat het een behoorlijk betekenisvolle stap voorwaarts is, in termen van stabilisatie, maar zeker zoals bij de meeste dingen is er geen snelle oplossing, en dit zal enige tijd vergen om door te voeren”, zei commissaris voor Verzekeringen David Altmaier. “We gaan heel veel verschillende datapunten heel nauwlettend in de gaten houden, vooral de impact op de consumententarieven.”

Locke Burt, voorzitter en CEO van de in Florida gevestigde verzekeringsmaatschappij Security First, zei dat het wetsvoorstel uiteindelijk zal veranderen “de manier waarop dakdekkers zaken doen, de manier waarop openbare experts zaken doen, de manier waarop de advocaten van de aanklager zaken doen en de manier waarop verzekeringsmaatschappijen zaken doen. business ‘, wat’ significant ‘is.

Maar “het zal er niet voor zorgen dat de tarieven dalen [now]; het beste dat kan gebeuren, is dat het de curve in 2023 of 2024 zal afvlakken ”, zei hij. “Het zal het leven van agenten in de nabije toekomst niet gemakkelijker maken.”

Hervorming van rechtszaken

Altmaier noemde de hervormingen van het statuut van de advocaatkosten in één richting een van de meer impactvolle kenmerken van het wetsvoorstel. Het nieuwe statuut bepaalt dat als een eiser ten minste 50% van het betwiste bedrag terugkrijgt (het verschil tussen de vordering tot aanspraak exclusief advocaatkosten en -kosten en de schadevergoeding verkregen tijdens het proces), de volledige advocaatkosten zouden worden toegekend aan de aanklager. . Als de verkregen schadevergoeding minder is dan 20% van het bedrag in het geschil, dan worden er geen advocaatkosten toegekend aan de aanklager. Vergoedingen tussen 20% en 50% van het betwiste bedrag verdienen dezelfde proportionele toekenning van advocaatkosten en kosten als het percentage van het betwiste bedrag dat tijdens het proces wordt verkregen.

De vergoedingshervormingen waren gemodelleerd naar de toewijzing van uitkeringswetgeving die in 2019 werd aangenomen, zei Altamier, die een “betekenisvolle impact lijkt te hebben op het verminderen van de stimulans voor een deel van de buitensporige rechtszaken die we met AOB zagen.”

Het Florida Office of Insurance Regulation stuurde tijdens de sessie een rapport naar de wetgevers dat ontdekte dat verzekeringsclaims voor huiseigenaren in Florida goed waren voor iets meer dan 8% van alle claims van huiseigenaren die in 2019 door Amerikaanse verzekeraars werden geopend, terwijl huiseigenarenverzekeringszaken in Florida goed waren voor meer dan 76% van alle claims. rechtszaken tegen verzekeraars in het hele land.

“De trends in rechtszaken in Florida zijn consequent vele malen hoger geweest dan in welke andere staat”, aldus het rapport, daarbij verwijzend naar gegevens van de National Association of Insurance Commissioners (NAIC) waaruit blijkt dat rechtszaken in Florida gestaag zijn gestegen ten opzichte van 64,4% van alle landelijke huiseigenarenzaken in 2016, tot 68% in 2017, tot 79,9% in 2018 en 76,4% in 2019.

‘Ik denk dat echt [attorney fee reform] gaat een lange weg helpen om een ​​deel van de buitensporige rechtszaken te ontmoedigen, terwijl het toch de mogelijkheid voor consumenten biedt om civiele rechtsmiddelen tegen hun verzekeringsmaatschappijen in te stellen als ze het gevoel hebben dat ze geen andere opties meer hebben, ”zei Altmaier.

Burt zei dat wijzigingen in het statuut van eenrichtingsvergoeding voor advocaten, dat al 125 jaar van kracht is, een ‘big deal’ zijn, maar merkte op dat het op dit punt moeilijk te kwantificeren is wat voor besparingsbedrijven in rechtszaken zullen zien. De eis van de pre-suit vraag zal ook “zeer significant” zijn voor verzekeraars.

“Het is meestal erg moeilijk om die informatie van de advocaten van de aanklager te krijgen”, zei hij. “Nu zullen we weten waar we mee te maken hebben in termen van een vraag.”

Dakbedekking claimt misbruik

Velen in de branche, zoals Ritchie van American Integrity, zeiden dat het aanpakken van claims op het gebied van dakbedekking een kritiek element was dat werd weggelaten.

‘Zeventig procent van mijn rechtszaken betreft ongedekte claims op het dak. Zal dit de rechtszaken voor daken beteugelen? Ik zeg nee, ‘zei Ritchie.

Senator Boyd zei dat dakbedekkingsclaims voor huiseigenaren in Florida ‘een van de grootste aanjagers van tariefstijgingen’ zijn, maar het Huis verwierp bepalingen in het aangenomen wetsvoorstel van de Senaat om deze verliezen in te dammen door verzekeraars toe te staan ​​om alleen huiseigenarenpolissen aan te bieden die dakclaims aanpassen aan feitelijke contante waarde als het dak ouder is dan 10 jaar. Eveneens afgewezen werd het toestaan ​​van onroerendgoedverzekeraars om huiseigenaren aan te bieden een vastgestelde waardegrens voor dakdekking te kopen en een terugbetalingsschema voor totale verliezen aan een primaire structuur te implementeren.

OIR ondersteunde de ACV-voorzieningen op het dak niet, zei Altmaier. Hij verwacht dat vervoerders positieve resultaten zullen zien van de combinatie van het terugdringen van verzoeken om dakclaims en de hervormingen van de advocaatkosten in één richting.

“Ik denk dat die twee dingen samen de afwezigheid van die andere twee items veel minder belangrijk zullen maken voor de algehele impact van het wetsvoorstel,” zei hij.

Overheidsinstanties zijn verantwoordelijk voor de handhaving van de dakbedekkingsbepalingen in de wet. Het Florida Department of Professional Regulation zal de licenties afhandelen en het Florida Department of Financial Services zal verzekeringsfraude met betrekking tot verzoeken en claims voor dakbedekking onderzoeken en vervolgen.

“Terwijl we wachten op de ondertekening van de gouverneur van de wetgeving inzake consumentenbescherming die deze sessie is aangenomen, bereidt het ministerie zich voor om maatregelen te implementeren om aanpassingen zonder vergunning te beteugelen door iedereen verantwoordelijk te houden die wil profiteren van een bedrijfsmodel van het op ongepaste wijze werven van verzekeringsconsumenten en tussen hen en hun verzekeringsclaims, ”zei DFS Communications Director Devin Galetta in een verklaring aan Insurance Journal.

De huidige markt

Voor de verzekeraars die het nu moeilijk hebben, is er geen tijd om af te wachten of de rekening ver genoeg gaat.

Petrelli van Demotech zei dat bedrijven in Florida actie ondernemen om polissen niet te verlengen en te annuleren om hun blootstelling aan bepaalde geografische gebieden en hun herverzekeringskosten te verminderen. Southern Fidelity Insurance, Universal Insurance Co. uit Noord-Amerika en Gulfstream Property & Casualty zijn onlangs door OIR goedgekeurd om meer dan 50.000 polissen te laten vallen vanwege gevaarlijke financiële omstandigheden.

“Tussen de geografische problemen en de onevenredige problemen met herverzekeringskosten, denken we dat dit een slimme zet is namens bedrijven”, zei Petrelli.

Zonder de andere belangrijke kostenfactoren voor verzekeraars in de toekomst aan te pakken, zei Petrelli dat de aangenomen wetgeving slechts “aan de randen knabbelt”. Hij verwacht niet meer investeringskapitaal of concurrentie in de staat en zei dat er binnenkort minder zou kunnen zijn. Demotech wacht op de beoordeling van de resultaten van het eerste kwartaal en de definitieve herverzekeringsprogramma’s van de bedrijven die het beoordeelt, maar Petrelli merkte op dat ongeveer vijf bedrijven zouden kunnen worden gedowngraded.

Het ratingbureau zou milder zijn geweest als Florida ‘zinvolle’ hervormingen had doorgevoerd en ‘er was een echt licht aan het einde van een procesgang,’ zei Petrelli. “Wat bedrijven qua rating zou hebben bespaard, zijn hervormingen die meteen tanden hadden. Ik zie deze niet als onmiddellijk, noch als ik de scherpste tanden heb. “

President en CEO van de Florida Association of Insurance Agents (FAIA), Kyle Ulrich, zei dat hoewel de vereniging wordt aangemoedigd en de hervormingen ondersteunt en denkt dat het een positieve impact zal hebben op de markt, er waarschijnlijk geen significante veranderingen zullen zijn voor ten minste 18 tot 24 maanden.

FAIA adviseert agenten om zich op hun gemak te voelen bij het plaatsen van zaken bij Burgers, als ze dat nog niet zijn, aangezien het waarschijnlijk is dat meer beleid die kant op gaat.

“Helaas, hoe graag agenten het ook willen doen, er zullen sommigen op burgers vertrouwen op manieren die ze ofwel nooit hebben gehad, of waarschijnlijk in tien jaar niet hebben moeten doen,” zei Ulrich. “Het goede nieuws is, althans vanuit ons perspectief, dat de burgers op dit moment op een veel betere plek zijn om daarmee om te gaan en dat het gemakkelijker is om zaken mee te doen dan in het verleden.”

Verwant:

Onderwerpen
Florida eigendom

Comments are closed.